Hoy es 01 de diciembre, 19:43 hs
La economía de los Estados Unidos registró una contracción del 0,5% durante el tercer trimestre del presente año.
Los analistas de mercado esperaban que la contracción del producto estadounidense alcanzara al 0,3%.
La Reserva Federal de los Estados Unidos se encuentra analizando la posibilidad de realizar nuevos recortes a la tasa de interés de referencia, en la próxima reunión que realizará el Comité de Política Monetaria los días 15 y 16 de diciembre.
La misma ya se encuentra en el 1%, lo cual es considerado un nivel históricamente bajo.
Durante la jornada de ayer, el gobierno de los Estados Unidos decidió salir al rescate del financiero Citigroup (NYSE:C), con el objetivo de apuntalar a la entidad financiera para que pueda mantenerse en funcionamiento evitando una caída que generaría un gran daño no solamente para el sistema financiero estadounidense sino también para la economía real del país con implicancias en el resto del mundo.
Los mercados mundiales vuelven a caer hoy en Asia, Europa, y a esta hora los futuros de Estados Unidos apuntan hacia la baja, un promedio del 2%, luego de la baja de ayer del 6%. El S&P ya se encuentra muy cerca de tocar el mínimo del 2003 de 789, cerrando ayer en 806 puntos. El siguiente mínimo fue en 2002, en 768 puntos.
Mientras Obama sigue preparándose para tomar el timón del barco de la economía estadounidense que se encuentra navegando por aguas tempestuosas, le pide a Bush que haga el máximo esfuerzo para evitar que se profundice la situación de crisis, durante los días que le restan en el poder.
Pero desde el gobierno de Bush parecen no hacerle demasiado caso. Al menos eso parece observarse con algunas decisiones que alteran los nervios. En el día de ayer, el secretario del Tesoro estadounidense, Henry Paulson, anunció modificaciones en el plan de salvataje aprobado por el Congreso de los EE.UU., las que generaron gran preocupación en los mercados.
Mientras tanto, llegando al final de su mandato, George Bush se reconoce arrepentido por algunos errores: “Me arrepiento de algunas cosas que no debería haber dicho”, decía. Bush cree haber hecho las cosas bastante bien, ya que reconoció como errores solamente el haber pedido vivo o muerto a Osama Bin Laden y el haber considerado que la guerra de Irak estaba terminada a finales de 2003.
Quizás se ha olvidado que la mega crisis que afecta a su país y al mundo entero es producto de errores graves producidos en su gobierno. La economía estadounidense está ahora en una situación de gran fragilidad, no solamente por la crisis subprime sino también a causa de los desarreglos económicos realizados por el presidente que destruyó en sus mandatos todo el trabajo realizado por la gestión Clinton de ordenar las cuentas fiscales (casualmente con un grave déficit producido por la gestión de George Bush padre).
El estadounidense común no se deja engañar por Bush y es por eso que en la encuesta realizada conjuntamente por CNN y la Compañía de Opinión Pública, el 76% de las personas encuestadas expresaron su descontento por el proceder del presidente Bush durante su mandato. De este modo, Bush logra ser el presidente más impopular de la historia moderna estadounidense.
Como les comentaba en el último artículo sobre EE.UU., En los EE.UU. ¿Es peor estar desempleado o tener empleo de Presidente de la Nación?, la situación de la economia estadounidense es preocupante y los problemas se siguen sumando. En los últimos días, el sector automotriz entró en escena con Ford (NYSE:F) y General Motors (NYSE:GM) que desde comienzo de año, acumulan entre ambas, pérdidas por US$ 30.000 millones.
Ante dicha situación de crisis, General Motors acaba de decidir la reducción de su producción planeada en un 20% para el 2009 para de este modo, recortar gastos con el objetivo de evitar despidos. Es que si mantenía el nivel de producción planeado, hasta corría el riesgo de quedarse sin liquidez, lo que la hubiera llevado a colapsar ante la falta de financiamiento. A poco de cumplir 100 años de vida, la mayor automotriz del mundo enfrenta la posibilidad de caer en bancarrota.
Pero volviendo al tema de los US$ 700.000 millones, Henry Paulson, anunció que con dicho dinero del megaplan de rescate aprobado a fines de setiembre, se ampliarán las ayudas a otros sectores de la economía en detrimento de bancos y otras instituciones financieras, a los que ya no comprará sus activos tóxicos.
A modo de justificación, Paulson realizaba las siguientes declaraciones en el día de ayer, las cuales fueron reflejadas por el site español “El Economista”: “Necesitábamos actuar con rapidez y firmeza, y la compra de activos ilíquidos, nuestro objetivo inicial, habría requerido de más tiempo para ser puesta en práctica y no habría resultado suficiente dada la severidad del problema”.
Cuando se lee la noticia de que el Tesoro dejará de comprar activos tóxicos, uno no puede evitar atemorizarse pensando en que ello podría derivar en nuevas caídas de bancos, lo cual reactivaría la crisis. Pero la lógica que persigue el secretario del Tesoro es lograr actual con la mayor rapidez posible sobre la economía y dado que el proceso de adquisición de activos tóxicos demoraría más tiempo de lo deseado, es que se busca actuar en otros sectores afectados para apuntalarlos.
La cuestión que surge aquí es que la justificación dada por Paulson no parece ser un elemento que surgiera imprevistamente ya que desde antes de ser aprobado el megaplan, se sabía que el mismo iba a demorar en ser aplicado y tener efectos positivos. Es por ello que el argumento planteado no parece tener demasiado sustento.
A pesar de que la compra de activos tóxicos dejó de ser la prioridad para Paulson, no así la generación de nuevo financiamiento, más allá del sistema bancario, el cual se considera vital para la recuperación de la economía estadounidense. Por ello Paulson anunció que la Fed y el Tesoro están estudiando el desarrollo de una línea de crédito destinada a valores respaldados por activos de máxima calidad “AAA” y a animar a los inversores privados a regresar a este mercado.
Por otra parte, desde la Fed, la Federal Deposit Insurance Corp, la Office of the Comptroller of the Currency y la Office of Thrift Supervision se les ha pedido a las entidades bancarias estadounidenses que contribuyan a la recuperación de la economía generando crédito. Para ello han emitido un comunicado conjunto en el que se puede leer: “Las agencias esperan que todas las organizaciones bancarios cumplan con su rol fundamental en la economía como intermediarios de crédito a empresas, consumidores y otros prestatarios solventes”.
Además, Paulson y Bernanke están trabajando para lograr la reactivación del mercado automotor, tan duramente golpeado por la crisis, como comentáramos anteriormente, generando financiamiento para la adquisición de vehículos.
Para los deudores hipotecarios, la Agencia Federal de Financiamiento de Viviendas, anunció un plan de auxilio consistente en la reducción de las tasas de interés, límites en el valor de la cuota vinculados al nivel de ingreso familiar y extensiones del plazo de las hipotecas hasta un lapso de 30 o 40 años.
La multiplicidad de anuncios que realiza el gobierno estadounidense y los cambios en las decisiones tomadas, inevitablemente hacen pensar que EE.UU., no tiene un plan definido para salir de la crisis actual.
Todos parecen ser esfuerzos descoordinados y sin una idea clara. Esto enciende una luz de alerta ya que el gobierno norteamericano podría llegar a dilapidar varios miles de millones de dólares sin lograr los resultados esperados.
¿Cuál es el plan para sacar a EE.UU. de la crisis? Creo que es la pregunta sobre la cual deberá trabajar Obama para articular todos los esfuerzos realizados por el gobierno de una manera eficaz. Para ello, se deberá realizar un diagnóstico más profundo de la situación para identificar los puntos débiles sobre los cuales trabajar.
Obama tiene a favor que su elección ha renovado la esperanza del pueblo estadounidense, pero tiene en contra que con el transcurso del tiempo, si no logra resultados en el corto plazo, las presiones irán en aumento.
Nos encontraremos nuevamente mañana,
Horacio Pozzo
“¡Cero por ciento de Interés! Suena como dinero gratis, o podría ser una campaña promocional de la General Motors para que la gente compre Hummers. ¿Se vienen las tasas cero para la Reserva Federal?”, decía el pasado miércoles en su edición digital “The New York Times”, un artículo escrito por Edmund Andrews, luego de que el recorte de tasas dispuesto por la Reserva Federal de los EE.UU., llevara la tasa de referencia al 1%.
¿Qué hubiera pasado si el ministro de Economía de Brasil hubiera sido el ministro de Economía de Estados Unidos? Probablemente no hubiera habido rescate para las instituciones financieras que jugaron con demasiado riesgo a través de la utilización de productos estructurados y sus derivados exóticos.
En el día de ayer, la Reserva Federal bajó su tasa de interés de referencia al 1%, nivel que no veía desde el 2004. Y hay varias voces que desde antes de que esto se diera (venía siendo descontado por Wall Street) ya algunos economistas preveían la posibilidad de que la tasa pudiera bajar al 0%. Plata gratis para apagar un incendio que fue generado precisamente, por este nivel de tasas, a mediados de 2003
Luego de la decisión adoptada por la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed), de recortar su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos, hasta llevarla al 1%, los mercados se muestran conformes con la medida y se mantienen en alza.
Ya en el inicio de la jornada del día jueves, los mercados asiáticos registraban importantes alzas. La bolsa japonesa, también alentada por el plan anunciado por el gobierno de Japón para alentar a la economía, subió un 9,96%, en China, el alza del mercado de valores fue del 2,38%, mientras que en Hong Kong marcó un importante alza del 12,82%. La bolsa de Corea del Sur por su parte, también registró una notable alza al cerrar un 12,17% arriba en relación al cierre del día anterior.
La Reserva Federal finalmente bajó la tasa al 1%, menor nivel desde 2004. Es la segunda vez que interviene en el mes. El 8 de octubre bajó la tasa de referencia también en 50 puntos básicos, llevándola a 1,5%.
La anterior intervención para bajar su tasa de referencia a 1% había sido el 25 de junio de 2003, en que bajó 25 puntos básicos.
