El déficit fiscal americano sigue marcando nuevos record, y la deuda de los EE.UU. crece exponencialmente año a año.
Frente a este contexto, sería de esperar que el dólar se devalúe fuertemente, situación que lejos de estar ocurriendo en el mercado, se da en forma inversa: el dólar continúa ganando terreno frente al resto de las monedas, entre ellas el Euro.
En esta nota, dos hipótesis de porque ocurre esto y que es lo que puede pasar con la moneda americana en el largo plazo.
La mayoría de los inversores afirma que el …

En la última crisis financiera, los gobiernos de países centrales hicieron uso (en la mayoría de los casos en forma tardía) del déficit fiscal transitorio para lograr la estabilidad macroeconómica a través de la financiación de amplios paquetes de estímulos fiscales, complementando el accionar de los Bancos Centrales.

La economía Americana sorprendió a los analistas de todo el mundo al reportar un crecimiento de 5.7% en el cuarto trimestre, muy por encima de lo esperado,  lo cual tendría que haber sido recibido por la bolsa americana con un potente rally en festejo por el inicio del fin de la recesión que comenzó en 2008. Sin embargo, las bolsas cayeron el viernes cerrando un mes de Enero para el olvido. Entienda las razones del divorcio entre la economía real y la financiera leyendo esta nota.

Los ciclos de la economía y los mercados determinan que una vez cada tanto (aunque bastante más seguido en las últimas décadas) las crisis financieras amenazan la riqueza de los inversores y especuladores financieros.

El actual alcalde de Nueva York, Mike Bloomberg, es también el dueño de la mayor terminal de datos y agencia de noticias financieras del planeta. Aunque aún no le gana a su tradicional rival británica Reuters en cantidad de terminales de datos, sí lo hace en facturación dado que posee un precio promedio por terminal superior.

“Lo llamé a Rodrigo Rato al FMI y le dije que no quería su dinero”, dijo Luiz Inácio Lula da Silva, presidente de Brasil,  al recordar cuando tomó la decisión de cancelar la deuda con el organismo de crédito internacional.

En esta nueva era económica en donde las economías emergentes ganan protagonismo y donde las economías desarrolladas padecen los sufrimientos que acostumbran soportar aquellas subdesarrolladas, Gran Bretaña aparece como una de las economías que mayores desafíos está enfrentando.

¿Cuánto petróleo posee el territorio brasileño? ¿Cuánto más pueden descubrir? Las noticias que surgen desde Brasil en relación a las riquezas petroleras no dejan de sorprender.

“Hay mucha gente gorda en Venezuela. Hace veinte años el exceso era de 6,3 (kg) y hoy está en 14,5. ¡Ojo con los gordos! A rebajar, a hacer dieta, a hacer ejercicio. Ahora nos estamos alimentando mejor, hay que tener cuidado”, Hugo Chávez, presidente de Venezuela en su programa radial de los domingos Aló Presidente.

Que la crisis ha golpeado fuerte en la economía mexicana, de ello no cabe ninguna duda. La economía demostró no estar preparada para los malos tiempos y a su extremada dependencia de los EEUU, la dependencia de los ingresos petroleros provocó un cóctel explosivo para las cuentas públicas mexicanas.

“Pese a la expansión de los últimos años, Argentina no recuperó la credibilidad”, dice Carlos Zarazaga economista de la Reserva Federal de Dallas (EE.UU.).

“Estos países tienen tasas de interés que son más altas que las de los países desarrollados y presionan más sobre sus tipos de cambio”, Oliver Blanchard, economista jefe del Fondo Monetario Internacional (FMI).

¿Cómo un recurso que tiene el poder de impulsar fuertemente el crecimiento de las economías que lo poseen, puede transformarse en su talón de Aquiles? El caso de México (y lógicamente, también el caso venezolano), lo explican claramente.

En el artículo de ayer les hablaba de los graves problemas que tiene México con su dependencia petrolera. Ciertamente, Venezuela no tiene que envidiar en nada los problemas de México ya que sus dificultades son mucho más graves.

Las preocupaciones en torno a la apreciación cambiaria en Brasil no son nuevas y las venimos repitiendo desde el año pasado.

“El botón de pánico fue accionado nuevamente”, Francis Lun, asesor general de Fulbright Securities en Hong Kong.

Si hay algo que está claro en la economía argentina para el 2010 que está próximo a comenzar, es que la tasa de inflación real alcanzará otra vez los dos dígitos.

El surgimiento como potencia de la economía china, que planea pelearle el liderazgo mundial a los Estados Unidos, está generando todo tipo de especulaciones por parte de los analistas internacionales.

La política exterior de los EEUU ha olvidado durante varios años a Latinoamérica. Los países de la región, están decididos a alejarse de la influencia estadounidense que deberá esforzarse si no quiere perder a una región que será clave para la economía estadounidense en un futuro no muy lejano.

“A todos los banqueros privados de este país: el que se resbale pierde. Le voy a quitar el banco del tamaño que sea, no me importa nada”, Hugo Chávez, presidente de Venezuela tras aprobar la medida de nacionalización de cuatro entidades bancarias.

En la lógica económica, cuando una economía se expande, genera beneficios positivos para el resto de las economías. Es que el crecimiento económico implica un aumento en la demanda de bienes y servicios tanto aquellos producidos localmente como producidos en el exterior.

Pese a una toma de ganancias en el último mes de 2009, el oro fue sin dudas una de las “vedettes” del año y se perfila para repetir su performance en 2010.
Vea porque el oro podría seguir subiendo fuerte en 2010 ya sea en escenarios optimistas como pesimistas.

Luego del análisis realizado ayer para uno de los metales que más brillaron en el 2009, el oro, llegó el turno del cobre, otro commodity vital para la salud de algunas economías latinoamericanas, especialmente para el caso de Chile, que analizaremos en este artículo.

Soros es uno de los especuladores más conocidos en el mundo entero. Recibido por presidentes de todo el globo, este inversor devenido a Filántropo es recordado por la comunidad financiera por haber sido el responsable de haber ganado 1.000 millones de dólares especulando contra la libra esterlina en 1992.

Mientras los amantes de los choches y motos de alta cilindrada siguen con fanatismo el París Dakar 2010, otro “rally” se viene desarrollando en el mercado de acciones globales. Esta suba versión 2010 encuentra al S&P 500 invicto, habiendo subido consecutivamente en las cinco ruedas de operaciones desde el lunes 4 de enero, según se muestra en la siguiente tabla:

Hace tiempo que los mercados de deuda en Latinoamérica se han vuelto selectivos. Los inversores se han tornado criteriosos a la hora de analizar los Fundamentals de una economía y eso ha dado lugar a dos grupos muy diferenciados de países que acceden a costos de financiamiento muy diferentes entre sí.
Entre los que “hacen los deberes” a juicio del mercado se encuentran Brasil, Chile, Colombia y México, todos ellos con grado de inversión (investment grade) según alguna o varias de las tres calificadoras más grandes que existen.
Entre los que “no …

Se llama VIX al símbolo del Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volalitily Index (mas información en http://www.investopedia.com/terms/v/vix.asp)
Básicamente, el VIX mide la expectativa del mercado en cuanto a la volatilidad de 30 días, para lo cuál utiliza la volatilidad implícita de un rango de opciones pertenecientes al S&P 500.

El sentido común nos dice que, en un mundo tan volátil y plagado de amenazas como el actual, ningún activo del sistema financiero puede ser valuado como un activo libre de riesgo (“risk free”).

La crisis económica en países centrales está cediendo. Y con ella instaló el debate de la remoción de los incentivos aplicados en tiempos de caída libre. A pesar de que se han visto en EE.UU. algunos cambios, como el final del programa cash for clunkers y el deseo de aplicar impuestos a las entidades financieras y no subsidios, la mayor parte de ellos se encuentran aún vigentes: tasas de interés en mínimos históricos en el G3, expansión monetaria y abundante liquidez, rebaja de impuestos, subsidios a la compra de la …

Pareciera que el problema “demasiado grande para caer” está por comenzar a ser tratado, tomando en cuenta las declaraciones que el presidente de los EEUU Barak Obama realizó referente a una nueva regulación bancaria la semana pasada y que provocó un temblor en el mercado bursátil.

La fábula de los 4 cerditos recorre los centros financieros, castigando a las bolsas Europeas y Emergentes sin piedad.
En esta nota se analiza la misma como una “bomba de humo” más que como algo determinante en el corto plazo: existe una noticia que la media dejó pasar por alto y podría ser la principal responsable de las caídas.