En el año 2001 la Argentina vivió una situación muy parecida a la que está viviendo actualmente Grecia. Más aún: aplicó sin éxito exactamente las mismas medidas que esta adoptando ahora el país Europeo.
En esta nota, Nicolás Litvnoff analiza ambos casos buscando anticipar el desenlace de esta obra griega que parecería estar en su punto máximo de ebullición.

Los inversores suelen quejarse (y con razón) de la alta frecuencia de las últimas burbujas financieras vividas: la del NASDAQ hace 12 años o la de las subprime hace tan sólo 2. Y muchos piensan que a partir de ahora los entes reguladores actuarán como corresponde evitando que se creen nuevos acontecimientos como los descriptos, tan dañinos para los ahorros de la mayoría de la gente.

El multimillonario mexicano Carlos Slim finalmente alcanzó el título del hombre más rico del mundo. Según el ranking anual de la revista Forbes, Slim superó a Bill Gates y a Warren Buffett y se convirtió en el primero que no es de origen norteamericano en liderar este ranking en 16 años. El último había sido un magnate del real state japonés Yoshiaki Tsutsumi (gracias a la superburbuja inmobiliaria japonesa por la cual, entre otras locuras, se vendió la sede de la Embajada Argentina en Tokio en 400 millones de dólares)

Brasil fue el último emergente en entrar en recesión y el primero en salir de ella. En el tercer trimestre del año pasado ya había mostrado un crecimiento secuencial y en el cuarto trimestre creció en forma interanual, y fuerte (4,6%, se difunde mañana), apuntándose a un ritmo de crecimiento del 5,5% para el corriente año (según una encuesta realizada por el banco central a unos 100 economistas de ese país)

“Lo llamé a Rodrigo Rato al FMI y le dije que no quería su dinero”, dijo Luiz Inácio Lula da Silva, presidente de Brasil,  al recordar cuando tomó la decisión de cancelar la deuda con el organismo de crédito internacional.

En esta nueva era económica en donde las economías emergentes ganan protagonismo y donde las economías desarrolladas padecen los sufrimientos que acostumbran soportar aquellas subdesarrolladas, Gran Bretaña aparece como una de las economías que mayores desafíos está enfrentando.

¿Cuánto petróleo posee el territorio brasileño? ¿Cuánto más pueden descubrir? Las noticias que surgen desde Brasil en relación a las riquezas petroleras no dejan de sorprender.

“Hay mucha gente gorda en Venezuela. Hace veinte años el exceso era de 6,3 (kg) y hoy está en 14,5. ¡Ojo con los gordos! A rebajar, a hacer dieta, a hacer ejercicio. Ahora nos estamos alimentando mejor, hay que tener cuidado”, Hugo Chávez, presidente de Venezuela en su programa radial de los domingos Aló Presidente.

Que la crisis ha golpeado fuerte en la economía mexicana, de ello no cabe ninguna duda. La economía demostró no estar preparada para los malos tiempos y a su extremada dependencia de los EEUU, la dependencia de los ingresos petroleros provocó un cóctel explosivo para las cuentas públicas mexicanas.

“Pese a la expansión de los últimos años, Argentina no recuperó la credibilidad”, dice Carlos Zarazaga economista de la Reserva Federal de Dallas (EE.UU.).

“Estos países tienen tasas de interés que son más altas que las de los países desarrollados y presionan más sobre sus tipos de cambio”, Oliver Blanchard, economista jefe del Fondo Monetario Internacional (FMI).

¿Cómo un recurso que tiene el poder de impulsar fuertemente el crecimiento de las economías que lo poseen, puede transformarse en su talón de Aquiles? El caso de México (y lógicamente, también el caso venezolano), lo explican claramente.

En el artículo de ayer les hablaba de los graves problemas que tiene México con su dependencia petrolera. Ciertamente, Venezuela no tiene que envidiar en nada los problemas de México ya que sus dificultades son mucho más graves.

Las preocupaciones en torno a la apreciación cambiaria en Brasil no son nuevas y las venimos repitiendo desde el año pasado.

“El botón de pánico fue accionado nuevamente”, Francis Lun, asesor general de Fulbright Securities en Hong Kong.

Si hay algo que está claro en la economía argentina para el 2010 que está próximo a comenzar, es que la tasa de inflación real alcanzará otra vez los dos dígitos.

El surgimiento como potencia de la economía china, que planea pelearle el liderazgo mundial a los Estados Unidos, está generando todo tipo de especulaciones por parte de los analistas internacionales.

La política exterior de los EEUU ha olvidado durante varios años a Latinoamérica. Los países de la región, están decididos a alejarse de la influencia estadounidense que deberá esforzarse si no quiere perder a una región que será clave para la economía estadounidense en un futuro no muy lejano.

“A todos los banqueros privados de este país: el que se resbale pierde. Le voy a quitar el banco del tamaño que sea, no me importa nada”, Hugo Chávez, presidente de Venezuela tras aprobar la medida de nacionalización de cuatro entidades bancarias.

En la lógica económica, cuando una economía se expande, genera beneficios positivos para el resto de las economías. Es que el crecimiento económico implica un aumento en la demanda de bienes y servicios tanto aquellos producidos localmente como producidos en el exterior.

Pese a una toma de ganancias en el último mes de 2009, el oro fue sin dudas una de las “vedettes” del año y se perfila para repetir su performance en 2010.
Vea porque el oro podría seguir subiendo fuerte en 2010 ya sea en escenarios optimistas como pesimistas.

Luego del análisis realizado ayer para uno de los metales que más brillaron en el 2009, el oro, llegó el turno del cobre, otro commodity vital para la salud de algunas economías latinoamericanas, especialmente para el caso de Chile, que analizaremos en este artículo.

Soros es uno de los especuladores más conocidos en el mundo entero. Recibido por presidentes de todo el globo, este inversor devenido a Filántropo es recordado por la comunidad financiera por haber sido el responsable de haber ganado 1.000 millones de dólares especulando contra la libra esterlina en 1992.

Mientras los amantes de los choches y motos de alta cilindrada siguen con fanatismo el París Dakar 2010, otro “rally” se viene desarrollando en el mercado de acciones globales. Esta suba versión 2010 encuentra al S&P 500 invicto, habiendo subido consecutivamente en las cinco ruedas de operaciones desde el lunes 4 de enero, según se muestra en la siguiente tabla:

Hace tiempo que los mercados de deuda en Latinoamérica se han vuelto selectivos. Los inversores se han tornado criteriosos a la hora de analizar los Fundamentals de una economía y eso ha dado lugar a dos grupos muy diferenciados de países que acceden a costos de financiamiento muy diferentes entre sí.
Entre los que “hacen los deberes” a juicio del mercado se encuentran Brasil, Chile, Colombia y México, todos ellos con grado de inversión (investment grade) según alguna o varias de las tres calificadoras más grandes que existen.
Entre los que “no …

Se llama VIX al símbolo del Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volalitily Index (mas información en http://www.investopedia.com/terms/v/vix.asp)
Básicamente, el VIX mide la expectativa del mercado en cuanto a la volatilidad de 30 días, para lo cuál utiliza la volatilidad implícita de un rango de opciones pertenecientes al S&P 500.

El sentido común nos dice que, en un mundo tan volátil y plagado de amenazas como el actual, ningún activo del sistema financiero puede ser valuado como un activo libre de riesgo (“risk free”).

La crisis económica en países centrales está cediendo. Y con ella instaló el debate de la remoción de los incentivos aplicados en tiempos de caída libre. A pesar de que se han visto en EE.UU. algunos cambios, como el final del programa cash for clunkers y el deseo de aplicar impuestos a las entidades financieras y no subsidios, la mayor parte de ellos se encuentran aún vigentes: tasas de interés en mínimos históricos en el G3, expansión monetaria y abundante liquidez, rebaja de impuestos, subsidios a la compra de la …

Pareciera que el problema “demasiado grande para caer” está por comenzar a ser tratado, tomando en cuenta las declaraciones que el presidente de los EEUU Barak Obama realizó referente a una nueva regulación bancaria la semana pasada y que provocó un temblor en el mercado bursátil.

El actual alcalde de Nueva York, Mike Bloomberg, es también el dueño de la mayor terminal de datos y agencia de noticias financieras del planeta. Aunque aún no le gana a su tradicional rival británica Reuters en cantidad de terminales de datos, sí lo hace en facturación dado que posee un precio promedio por terminal superior.

Los ciclos de la economía y los mercados determinan que una vez cada tanto (aunque bastante más seguido en las últimas décadas) las crisis financieras amenazan la riqueza de los inversores y especuladores financieros.

La economía Americana sorprendió a los analistas de todo el mundo al reportar un crecimiento de 5.7% en el cuarto trimestre, muy por encima de lo esperado,  lo cual tendría que haber sido recibido por la bolsa americana con un potente rally en festejo por el inicio del fin de la recesión que comenzó en 2008. Sin embargo, las bolsas cayeron el viernes cerrando un mes de Enero para el olvido. Entienda las razones del divorcio entre la economía real y la financiera leyendo esta nota.

En la última crisis financiera, los gobiernos de países centrales hicieron uso (en la mayoría de los casos en forma tardía) del déficit fiscal transitorio para lograr la estabilidad macroeconómica a través de la financiación de amplios paquetes de estímulos fiscales, complementando el accionar de los Bancos Centrales.

El déficit fiscal americano sigue marcando nuevos record, y la deuda de los EE.UU. crece exponencialmente año a año.
Frente a este contexto, sería de esperar que el dólar se devalúe fuertemente, situación que lejos de estar ocurriendo en el mercado, se da en forma inversa: el dólar continúa ganando terreno frente al resto de las monedas, entre ellas el Euro.
En esta nota, dos hipótesis de porque ocurre esto y que es lo que puede pasar con la moneda americana en el largo plazo.
La mayoría de los inversores afirma que el …

La fábula de los 4 cerditos recorre los centros financieros, castigando a las bolsas Europeas y Emergentes sin piedad.
En esta nota se analiza la misma como una “bomba de humo” más que como algo determinante en el corto plazo: existe una noticia que la media dejó pasar por alto y podría ser la principal responsable de las caídas.

Es sabido que la anterior consolidación del sector bancario en América Latina había estado motivada hasta el año 2002 principalmente por falta de solvencia, impactadas por las sucesivas debacles macroeconómicas y crisis institucionales incluidas. Las oportunidades de adquisición a bajos precios por necesidades de liquidez y de reparar la solvencia en la gran mayoría de los casos fogonearon la actividad de M&A.

El “Chairman” de la FED, Ben Bernanke, dio más detalles el pasado miércoles acerca del “master plan” del Banco Central Estadounidense para comenzar a levantar las medidas de estimulo a la economía.
De no mantener un delicado equilibrio entre el riesgo inflacionario y el riesgo de desempleo, la economía y los mercados podrían estar en riesgo.
En esta nota, infórmese más acerca de que es lo que está haciendo la FED y como podría repercutir en sus ahorros.

Siguiendo un comportamiento eufórico-depresivo, la bolsa americana hace que los analistas vuelvan locos a los inversores: a principio de año decían que el tren se iba para el que no compraba y ahora dicen que gracias a los problemas en Europa se viene la hecatombe.
En la presente nota, Nicolás Litvinoff realiza un Análisis Técnico simple pero contundente del S&P 500 para llegar a la conclusión del título.

Desde fines del año pasado las miradas de los inversores están puestas en la situación fiscal de algunos países europeos con un notable deterioro en sus fundamentos que no tienen una solución rápida a la vista.

Para aprender, nada mejor que mirar a los que saben. En esta nota se encontrará con inversores de perfil bajo, poco conocidos por los medios y el público en general, pero que engrosan sus cuentas bancarios con más de 6 dígitos, ganados en la bolsa mediante su astucia y perseverancia.
Pasen y conozcan a los Inversores Anónimos y Millonarios.

A veces se dice que la vida parece una película pero…¿que sucede cuando una película es la que mejor describe la realidad de lo que está pasando?
En esta nota Nicolás Litvinoff traza un paralelismo entre un exitoso thriller estrenado en el año 2000 y el complejo contexto financiero global.

En esta nota, nuestro analista Gustavo Neffa cuenta por qué las cuatro economías más vibrantes de los últimos años aún no se han convertido en superpotencias financieras. Por qué China lleva la delantera y cuáles son las posibilidades reales de Rusia, Brasil e India.

“La historia la escriben los que ganan…” reza una frase popular, pero… ¿podría ser que algunos de los vencedores prefieran refugiarse en el anonimato y haya que “bucear” en sus vidas para descubrir como llegaron a la cima? Conozca la historia de Marty Schartz, un joven analista que tras ser despedido por un conflicto de intereses, se reconvirtió en un “daytrader” y amasó una fortuna antes de los 37 años.

La carta que escribe Warrent Buffett todos los años a los inversores de Berkshire Hathaway Inc. (la compañía de 198 billones de dólares de valor de mercado que dirige) se dio a conocer en los últimos días con una nota marcadamente optimista: según este legendario y admirado gurú de las finanzas, la caída en los precios de las propiedades americanas terminaría en 2011.

El sábado pasado Chile sufrió el quinto terremoto más grande de la historia y del mundo registrados del año 1900 a la fecha (8,8 puntos en la escala de Richter) dejando más de 723 muertes al cierre de este artículo. Las pérdidas todavía están siendo contabilizadas, pero lo que es seguro es que al menos dos millones de personas se han quedado sin viviendas o sufrieron daños severos y que será muy costosa la reconstrucción dado el golpe a la infraestructura vial y productiva para el flamante gobierno, que justamente …

Tomar decisiones correctas en momentos de incertidumbre es lo que puede hacernos ricos. En esta tercer y última entrega de la saga “Gane Dinero Aprendiendo de los Inversores Anónimos y Millonarios”, Nicolás Litvinoff analiza a John Slade, quién supo triunfar en la vida y hacerse millonario al mismo tiempo defendiendo siempre sus ideales.

Is the economy, stupid!, es una frase que tenia escrita  el ex presidente Bill Clinton en un cartel de su despacho, para recordar siempre en donde tenia que focalizar sus esfuerzos. Parecería ser que Obama, actual “mandamás” americano, estaría concentrando su energía en bajar el alto desempleo producto de la crisis del 2008, a pesar de las presiones de su gabinete de asesores monetaristas que le piden mayor atención hacia el potencial surgimiento de presiones inflacionarias.

Por Martín Boerr *
¿Quién es y que busca en el país petrolera China National Offshore Oil Corporation (o CNOOC)?  Como se sabe, CNOOC acaba de desembolsar u$s3.100 millones para adquirir el cincuenta por ciento de Bridas, la petrolera de la familia Bulgheroni que a su vez controla el 40 por ciento de Pan American Energy, la segunda productora de petróleo del país.

El mundo de las inversiones globales ha experimentado grandes cambios durante las últimas décadas. El desarrollo de los productos financieros permitió que personas de todo el mundo puedan comenzar a invertir como los grandes inversores mundiales.